Turinys

• Žingsniai
• 1 metodas iš 3: grynųjų pajamų ir dividendų naudojimas
• 2 metodas iš 3: metinių dividendų ir pelno už akciją naudojimas
• 3 metodas iš 3: dividendų išmokėjimo koeficiento naudojimas
• Patarimai
• Įspėjimai

Dividendų išmokama pajamų dalis yra būdas įvertinti įmonės pelno dalį, kuri investuotojams išmokama dividendų forma per nustatytą laikotarpį (paprastai per metus), o ne įmonės plėtrai. Apskritai vyresnio amžiaus ir įsitvirtinusios įmonės turi didesnį dividendų koeficientą - jų pajamų lygis jau gerokai padidėjo, tuo tarpu įmonės, kurių dividendų santykis yra mažesnis, yra jaunos, sparčiai augančio potencialo įmonės. Norėdami apskaičiuoti įmonės pajamų, išmokėtų kaip dividendai per tam tikrą laikotarpį, dalį, naudokite skaičiavimo algoritmą išmokėti dividendai / grynosios pajamos arba metiniai dividendai už akciją / grynosios pajamos už akciją - jie yra lygiaverčiai.

Žingsniai

1 metodas iš 3: grynųjų pajamų ir dividendų naudojimas

1. 1 Sužinokite, koks yra įmonės grynasis pelnas. Norėdami rasti bendrovės pajamų dalį, išmokėtą kaip dividendus, pirmiausia apskaičiuokite jos grynąsias pajamas už tą laikotarpį, kurį svarstote (atkreipkite dėmesį, kad vieneri metai yra bazinis laikotarpis apskaičiuojant pajamų dalį, išmokėtą kaip dividendai). Ši informacija yra išvardyta įmonės pelno (nuostolių) ataskaitoje, kad būtų aišku, turite apskaičiuoti įmonės pelną, atsižvelgdami į visas išlaidas - mokesčius, verslo vykdymo išlaidas, nuolaidas sugadinimui, nusidėvėjimą ir palūkanas.
   • Pavyzdžiui, tarkime, kad nauja įmonė „Jim's Light Bulbs“ per pirmuosius metus rinkoje uždirbo 200 000 USD, tačiau turėjo išleisti 50 000 USD aukščiau išvardytoms išlaidoms. Šiuo atveju grynosios Jimo lempučių pajamos bus lygios 200 000 - 50 000 = 150000 dolerių.
2. 2 Nustatykite išmokamų dividendų sumą. Tada apskaičiuokite sumą, kurią bendrovė sumokėjo dividendų forma per tą laikotarpį, kurį svarstote. Dividendai yra lėšos, mokamos investuotojams, o ne įmonės plėtrai.Paprastai dividendai nėra pateikiami pelno (nuostolių) ataskaitoje, tačiau įtraukiami į balansą ir pinigų srautų ataskaitą.
   • Įsivaizduokite, kad palyginti jauna bendrovė „Jim's Light Bulbs“ nusprendė investuoti didžiąją dalį savo grynųjų pajamų į gamybos pajėgumų išplėtimą ir ketvirčio dividendus sumokėjo tik 3750 USD. Šiuo atveju 3750 padauginame iš 4 kartų = 15000 dolerių. Tai yra dividendų suma, kurią bendrovė sumokėjo pirmaisiais veiklos metais.
3. 3 Padalinkite dividendus iš grynųjų pajamų. Kai žinosite, kiek bendrovė uždirbo grynųjų pajamų ir kiek sumokėjo dividendų per tam tikrą laikotarpį, bus gana lengva rasti dividenduose išmokėtų pajamų dalį. Viskas, ką jums reikia padaryti, tai padalinti įmonės dividendus iš grynųjų pajamų - gauta suma bus dividendų forma išmokėtų pajamų dalis.
   • Džimo lempučių atveju pajamų, išmokėtų dividendų forma, dalį galime apskaičiuoti padaliję 15 000 iš 150 000 = 0,10 (arba 10%). Tai reiškia, kad „Jim's Light Bulbs“ sumokėjo 10% savo pajamų investuotojams, o likusią dalį (90%) investavo į įmonės plėtrą.

2 metodas iš 3: metinių dividendų ir pelno už akciją naudojimas

1. 1 Sužinokite, kiek dividendų sudaro kiekviena akcija. Aukščiau pateiktas metodas nėra vienintelis būdas apskaičiuoti pajamų dalį, kurią bendrovė moka dividendais. Tai taip pat galima apskaičiuoti naudojant du finansinius duomenis. Jei jus domina šis alternatyvus metodas, pirmiausia apskaičiuokite bendrovės dividendus už akciją (arba DPS). Tai yra lėšų suma, kurią gauna kiekvienas investuotojas kiekvieną akcinio kapitalo dalis. Ši informacija paprastai pateikiama ketvirtinių citatų puslapiuose, todėl gali tekti rasti kelių skaičių sumą, jei ketinate atlikti visų metų analizę.
   • Paimkime kitą pavyzdį. „Rita's Rugs“ yra sena, įsitvirtinusi įmonė, kuriai trūksta erdvės augti šiandieninėje rinkoje ir užuot panaudojusi savo pelną gamybai plėsti, ji ją atiduoda investuotojams. Įsivaizduokite, kad „Rita's Rugs“ pirmąjį ketvirtį dividendais sumokėjo 1 USD už akciją, antrąjį - 0,75 USD, trečiąjį - 1,50 USD, o ketvirtąjį - 1,75 USD. Jei norime apskaičiuoti pajamų dalį, išmokėtą dividendų forma už visus metus, atsižvelgsime į: 1 + 0,75 + 1,50 + 1,75 = 4,00 USD už akciją, tai yra bendrovės dividendai už akciją (DPS).
2. 2 Nustatykite pelną už akciją. Tada apskaičiuokite bendrovės EPS vienai akcijai per svarstomą laikotarpį. EPS yra grynųjų pajamų sumos, padalytos iš investuotojų turimų akcijų skaičiaus, arba, kitaip tariant, pinigų suma, kurią tikimasi gauti investuotojui, jei bendrovė sumokės 100% savo pajamų, forma. dividendai. Paprastai ši informacija nurodoma įmonės pajamų mokesčio deklaracijoje.
   • Įsivaizduokite, kad 100 000 „Rita's Rugs“ akcijų yra investuotojų rankose, o paskutiniais bendrovės veiklos metais buvo 800 000 USD. Šiuo atveju EPS bus 800000/100000 = 8 USD už akciją.
3. 3 Padalinkite metinius dividendus vienai akcijai iš pelno už akciją. Kaip minėta aukščiau, viskas, ką jums reikia padaryti, yra padalinti abi sumas. Apskaičiuokite pajamų dalį, kurią jūsų įmonė moka kaip dividendus, padalijus dividendų sumą už akciją iš kiekvienos akcijos uždirbto pelno sumos.
   • „Ritos kilimėlių“ atveju bendrovės dividendų pajamų dalį galima apskaičiuoti padalijus 4 iš 8 = 0,50 (arba 50%)... Kitaip tariant, per pastaruosius metus bendrovė davė pusė savo pelno investuotojams dividendų forma.

3 metodas iš 3: dividendų išmokėjimo koeficiento naudojimas

1. 1 Vienkartinius dividendus galima apskaičiuoti specialiomis sąlygomis. Griežtai tariant, dividendų išmokėjimo koeficientas skaičiuojamas tik tuo atveju, jei investuotojams mokami reguliarūs dividendai. Tačiau kartais įmonės siūlo visiems (arba tik) mokėti vienkartinius dividendus kai kurie) savo investuotojams.Norint gauti tiksliausią išmokos sumą, į šiuos „ypatingus“ dividendus neturėtų būti atsižvelgiama apskaičiuojant pajamų dalį, išmokėtą kaip dividendai. Taigi pakeista formulė, apskaičiuojanti dividendų išmokėjimo koeficientus laikotarpiams, į kuriuos įeina specialūs dividendai, yra (Iš viso dividendų - specialieji dividendai) / Grynosios pajamos.
   • Pavyzdžiui, jei bendrovė per metus moka iki 1 000 000 JAV dolerių ketvirčio dividendus, bet taip pat moka specialius 400 000 USD dividendus savo investuotojams dėl nenumatyto pelno, mes neskaičiuosime tų specialių dividendų, kai apskaičiuosime išmokėtų pajamų dalį kaip dividendus . Darant prielaidą, kad grynosios pajamos yra 3 000 000 USD, dividendų išmokėtų pajamų dalis būtų (1 400 000–400 000) / 3 000 000 = 0,334 (arba 33,4%).
2. 2 Norėdami palyginti investicijas, naudokite dividendų pajamų akcijas. Yra žinoma, kad turtingi žmonės nori investuoti pinigus ten, kur yra galimybių investuoti, ir tam jie norės susipažinti su įmonės istorija, kurioje nurodomas išmokėtų dividendų santykis. Paprastai investuotojai atkreipia dėmesį į koeficiento vertę (kitaip tariant, kiek pelno bendrovė grąžina investuotojams), taip pat į jo stabilumą (tai yra, kiek santykis šokinėja iš metų į metus). Investuotojams tinkami išmokėjimo koeficientai skiriasi priklausomai nuo jų tikslų, tačiau apskritai per maži arba per dideli išmokų santykiai (ir tie, kurie laikui bėgant smarkiai šokteli arba mažėja) yra laikomi rizikingais investuoti.
3. 3 Pasirinkite aukštus santykius, kad pajamos būtų pastovios, ir mažus, kad padidintumėte potencialą. Kaip minėta aukščiau, yra priežasčių, kodėl tiek aukštas, tiek žemas santykis gali būti patrauklus investuotojui. Tiems, kurie nori investuoti į patikimą verslą, kuris duos stabilias pajamas, aukšti išmokėjimo koeficientai bus signalas, kad bendrovė jau pasiekė tokį lygį, kad jai beveik nereikia investuoti į gamybos plėtrą, ir tai yra patikima kapitalo investicija. Kita vertus, tiems, kurie yra pasirengę dirbti dėl būsimo pelno, tikėdamiesi galiausiai gauti didelę grąžą, maži išmokėjimo koeficientai bus signalas, kad jiems reikia daug investuoti, kad ateityje plėtotų įmonę. Jei dėl to įmonė klestės, ji bus investicijų grąžos įrodymas, tačiau tai taip pat gali būti rizikinga, nes įmonės ilgalaikis potencialas vis dar nežinomas.
4. 4 Saugokitės per didelių dividendų išmokėjimo koeficientų. Įmonė, kuri atiduoda 100% ar daugiau savo pajamų, gali pasirodyti geras investavimo variantas, tačiau praktiškai tai labai dažnai rodo blogos įmonės finansinės padėties požymį. 100% ar daugiau pajamų išmokėjimo koeficientas reiškia, kad bendrovė moka investuotojams daugiau pinigų nei uždirba pati sau - kitaip tariant, ji praranda pinigus, grąžindama juos investuotojams. Kadangi šie mokėjimai dažnai tampa didžiuliai, tai gali reikšti, kad ateityje labai sumažės dividendų išmokėjimo koeficientas.
   • Tačiau, nepaisant šios tendencijos, yra išimčių. Įsteigtos įmonės, turinčios didelį augimo potencialą ateityje, kartais gali susidoroti su daugiau nei 100%dividendų išmokėjimo koeficientu. Pavyzdžiui, 2011 m. AT&T išmokėjo apie 1,75 USD dividendų vienai akcijai, uždirbdama tik 0,77 USD už akciją - dividendų išmokėjimo koeficientas viršija 200%. Tačiau dėl to, kad bendrovės grynasis pelnas, tenkantis vienai akcijai, 2012–2013 m. buvo daugiau nei 2 USD, trumpalaikis dividendų išmokų nepastovumas negalėjo pakenkti bendrovės ilgalaikėms finansinėms perspektyvoms.

Patarimai

• Taip pat patikrinkite finansinius rodiklius ir sąmatas šiuo adresu: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/

Įspėjimai

• Nepainiokite dividendų išmokėjimo santykio su dividendų pajamingumu, kuris apskaičiuojamas taip;
• Dividendų pajamingumas = DPS (dividendai už akciją) / akcijų rinkos kaina
• Tai taip pat galima apskaičiuoti taip: (DIVIDENDŲ MOKĖJIMO RATIJAS X EPS) / RINKOS KAINA